마법의 투자 시나리오

마법의 투자 시나리오 -김성일 지음 p387  22년 11월.

 

1부 당신의 투자 방식을 의심하라. 

투자에 대한 책, 방송, 유튜브, 애널리스트, 재야 고수들의 격언이나 시장의 조언들에 대해 자신에게 맞는 투자법을 찾는다고 해도 자신의 것이 아니다. 설상 자신의 투자방법이더라도 시장은 항상 변덕스럽다. 통속적인 투자의 미신들에 대해 100페이지 넘게 할애했다.  스킵한다. 

 

"적절한 분산투자와 꾸준한 장기투자"

" 체중 감소와 관련하여 99.99%의 사람들은 두 가지만 알면 된다. 더 적게 먹어야 한다는 것과 더 많이 몸을 움직여야 한다는 것이다. 그럼에도 우리는 이 간단한 진실을 받아들이고 거기에 따른 노력을 기울이기보다 트랜스 지방, 정체 모를 보충제, 케톤 다이어트 등에 대해 이야기하는 데 열중한다." 의사 윌리엄 번스타인

 

2부 시스템은 배신하지 않는다.

"하루 종일 일만 하는 사람은 돈을 벌 시간이 없다."  - 보도새퍼

 

워렌버핏은 금은 투자가치로 별로라 생각하고, 레이 달리오는 현금을 투자포트폴리오에서 배제한다. 필자는 어느정도의 현금을 보유하는 것에 의견이 기울인다. 

레이 달리오의 올웨더 투자방식이 나온다. K-올웨더 방식과 비슷한 GAA 포트폴리오도 이 책에서 언급한다. 

ETF 처음공부에 K-올웨더 투자에 대한 내용이 정리되어 있다. 필자 책에서 반복된다는 것은 큰 의미를 두고  참고해야 한다. 

주식, 채권부터 달러, 골드, 부동산까지 바로 써먹는 ETF 처음 공부

 

ETF 처음공부의 K-올웨더 정도로 마무리해도 10년뒤 20년뒤의 자신의 포트폴리오에서 대단한 수익을 기대할 수 있을 것이라 본다. 

3부 두 번의 실패는 없다.

"투자의 세계에서 마법 따위는 존재하지 않는다." - 윌리엄 번스타인

 

자산을 배분하는 이유는 지금 바로 투자하기 위해서이다.  지금 바로 이 순간이 가장 싼 주식이 싼 시점이다. 과거의 여러 데이터를 분석해 보지않고 다우지수 그래프를 보면 알 수 있다. 우상향하는 그래프를 전제로 한다면 항상 지금이 저점일 수 있다. 

자산을 배분하지 않고(올웨더) 만약 투자를 해서 큰 폭의 수익을 원한다면 단순히 현금을 보유한 뒤 금융위기가 오거나 전쟁이 오면 증시 패닉을 틈타 주식에 투자하여 큰 수익을 내는 접근도 투자자들이 흔히 생각하는 방식이다. 

다만, 미래는 알 수 없고, 지금 당장 주식을 사지 않는다면, 앞의 펜데믹같은 상황들을 기다리다 투자한다면...., 설사 그런 위기가 온다고 해도 매수 버튼을 언제 어디서 눌러야 하는지 우물쭈물하다가 시기를 놓지기도 하고, 대공항처럼 몇년의 시간이 흘러 갈 수 도있다. 

투자는 요령이 아니라 운이다. 그 운은 누구에게 어떻게 가는지 아무도 모른다.  큰 위기를 피하는 것도 운이다. 큰 위기에 내가 금에 올인하여 보유하고 있다면 그 또한 큰 부를 가질 수도 있었을 것이다. 아무도 모른다. 

그러니 우리는 현명하게 자산을 배분해야 한다. 

 

[위험 감내별 포트폴리오]

구분		ETF 상품	투자비중
			안정형	중립형	성장형
위험자산	한국 주식	KOSEF 200 TR	12.5%	17.5%	25%
		KBSTAR 200 TR
	미국 주식	TIGER 미국S&P 500	12.5%	17.5%	25%
		ACE 미국S&P 500
	금	ACE KRX 금현물	5%	15%	20%
안전자산	한국 국채	KOSEF 국고채10년	20%	17.5%	10%
		ACE 국고채 10년
	미국국채	TIGER 미국채10년선물	20%	17.5%	10%
		KODEX 미국채10년선물	30%	15%	10%
	현금성 자산	TIGER 단기채권액티브
		KODEX 단기채권PLUS
		혹은 CMA

 

미국 투자 상품인 경우는 환헤지 상품이 아닌 환변동상품들입니다. 흔히 상품명 뒤에 (H)라고 기입되지 않은 것을 고르면 됩니다.  

 

위 3가지 K-GAA 포트폴리오 성과분석(1999년 12월 ~2022년 7월)

구분	안정형	중립형	성장형
기간 수익률	286%	379%	427%
연수익률	6.2%	7.2%	7.6%
연변동성	4.0%	5.6%	7.7%
최대낙폭	5.8%	8.7%	14.5%
손실최장기간(개월)	15	18	23
샤프비율	0.79	0.74	0.60