2. 가장 완벽한 투자

가장 완벽한 투자 _ 니콜라 베루베 20240226 p237

FROM ZERO TO MILLIONAIRE 실패한 투자로 겁먹은 당신을 위한 주식 투자법

1. 팽창과 수축

생각하기는 쉽다. 행동하는 것은 어렵다. 하지만 가장 어려운 일은 생각한 대로 행동하는 것이다._요한 볼프강 괴테
20세기 버블닷컴, 금융위기, 코로나 사태 등 위험요소가 있지만, 하루라도 빨리 투자하는 것이 현명한 투자이다. 투자를 망설이는 일은 아주 크나큰 실수이다. (복리의 발견)

2. 희귀한 진주 찾기

" 실패는 보다 더 현명하게 다시 시작할 수 있는 기회다. "_헨리 포드
투자 전문가들이 공개하기 꺼려하는 SPIVA(S&P Indices Versus Active) 보고서. (개인들이 알면 펀드매니저나 투자 전문가 혹은 기업들이 돈 벌 기회를 잃을 수 있으니까.....)
어떤 펀드이건 S&P 500지수에 비해 시간이 갈수록 수익률이 저조하다. (비싼 펀드 수수료를 주는 것보다는 S&P 500 index에 투자하는 것이 유리하다)
 
"월스트리에서 높은 수수료를 받고 수조 달러를 운용하는 펀드의 경우, 막대한 수익을 거두는 것은 고객이 아니라 펀드매니저이다" _워런 버핏
 
결국, 전문투자자들도 하물며 개인들은 더더욱 지수를 이길 수 없다.(미국 S&P Index)
 

3. 정당한 몫

ETF에 투자를 해라 

4. 주식과 채권

" 아름다움도 두려움도 있는 그대로 모두 품어라. 계속 나아가라. 어떠한 감정도 끝은 없다. "_라이너 마리아 릴케
 
주식시장은 항상 우상향 할 것인가? 애플이 아이폰을 더이상 출시 하지 않거나, 구글이 인터넷 광고를 하지 않거나 도요타를 더이상 운전하지 않은 세상이 오면 아마도 세상의 종말을 맞이한 것이다. 다만, 기업들은 체인지 될 수 있기에 한기업에 몰빵 투자를 하는 것은 대단히 위험하다. 분산되어 리밸런싱을 해주는 ETF를 생각하면 주식시장에서의 투자는 항상은 아니지만 장기간의 선에서는 우상향 할 것이라는 것이 주식시장이 생긴이후로 지금도 진행중이라고 생각해도 무방하다. 
 
채권을 매수하는 것은 원금과 이자를 갚겠다고 약속하는 정부와 기업에게 자금을 빌려주는 혹은 투자하는 것이다. 
채권의 변동은 주식과 비교하여 잔잔한 흐름과 같이 보여 채권투자가 지루해 보일 수 있지만, 배를 안정시키는 닻의 역할을 하며 투자자가 침착함을 유지하도록 도움을 준다. 퇴직연금이나 IRP 같은 노후에 안정자금 확보를 위한 정부의 혜택을 받는 금융상품들은 그래서 주식보다는 안전자산(?!)에 대한 일정 비율을 포트폴리오에 구성을 해야한다. 
 
"잘 먹기 위해 주식을 사고, 잘 자기 위해 채권을 산다"

장기적으로 만족스러운 수익을 얻기 위해 개인이 감내할 수 있는 포트폴리오의 하락률(%)	개인 포트폴리오에서의 채권 비중(%)
40	10
35	20
30	30
25	40
20	50
15	60

※ 나는 장기적으로 내 포트에서 손실률이 30%정도는 참을 수 있어! 그러면 채권 비중을 30%만 채워도 된다. 
★ 뱅가드의 설립자 존 보글은 " 주식 50%, 채권 50%"로 시작하는 것이 바람직하다고 함. 그 다음 나의 손실에 대한 견고한 마인드에 따라, 나이에 따라 리밸런싱하면 된다. (예, 주식과 채권 비율을 고령자 5:5, 은퇴자 6:4 중년 7:3, 젊은 투자자 8:2)  
 
"좋은 정보가 현명한 투자자를 만드는 것이 아니다. 마인드 컨트롤. 감정에 답이 있다. "
 

5. 시속 200킬로미터로 고속도로 질주하기

"복잡한 것보다는 단순한 것이 훨씬 더 어렵다. 단순해지려면 생각을 비우고 편안한 마음을 가지려고 엄청난 노력을 해야 한다. "_스티브 잡스
 
벤저민 그레이엄의 담배꽁초 투자법(Cigar butt investing)은 유행에 뒤떨어지고 전망이 불투명하며 시장에서 관심을 받지 못하는 기업의 주식을 매입하는 것이다. 
현명한 투자를 위해 아주 똑똑해야하는 것이아니라, 올바른 행동이 필요하며 인내심이 필요한 것이다. 
" 핵심은 반짝이는 성과를 쫓지 않는 것입니다. 중요한 점은 장기간 투자를 유지하는 일입니다."
" 투자는 사람의 손길이 필요 없는 공장처럼 기계적이고 반복적인 과정이어야 합니다. 우리가 손을 대는 모든 조정은 거의 틀림없이 실수입니다. "
 
장기투자를 하며 인내심을 가지며 잊은 듯이 살다가 타임캡슐처럼 20년이든 30년이든 이후에 공개해야 한다. 
 

6.  TV와 알림을 꺼라

"경제 예측의 유일한 순기능은 점성술을 존경하게 만드는 것이다. " _ 존 케네스 갤브레이스
 
" 주식에 관심이 있는 거의 모든 사람이 다른사람은 시장을 어떻게 보고 있는지 듣고 싶어 합니다. 수요가 있으면 공급도 있으니까요."_벤저민 그레이엄
" 현명한 투자자는 무슨 일이 일어날지 예측할 것이 아니라 다각적이고 합리적인 자산 배분과 인내심을 통해 어떤 일이 일어나더라도 이에 대비할 수 있어야 합니다." _조 치들리(비즈니스 칼럼니스트)
" 30년 이상 주식시장에서 성공할 수 있었던 비결은 시장을 무시하는 법을 배운 것이다."
" 단기적으로 주식시장은 마약과 같습니다. 대부분의 기업은 시간이 지나면서 수익이 증가하는데 그 점을 기억해야 합니다."
전쟁과 같은 위기의 순간에도 끊임없이 투자를 해야한다. 
 

7. 주식 시장의 조정이 주는 기쁨

" 10년마다 한 번씩은 온 세상이 무너져 내리길 바라는 장기적인 낙관주의자가 되자." _모건 하우절 Morgan Housel
 
폭락은 반등의 기대를 가져온다.
" 인간은 가만히 있지 못한다. 인간은 항상 초조해하고 항상 불만족스러워하고 항상 발전하고자 노력하고 언제나 미래를 예측하려고 한다. " _조너선 클레먼츠
제2차 세계대전 이후 20퍼센트 이내의 주가 조정이 멈추고 하락 이전 수준으로 회복하는데 평균 4개월이 걸렸다. 또한, " 1974년 이후 S&P 500 지수를 보면 10퍼센트 이상의 조정이 있고 한 달 뒤에는 평균 8퍼센트 이상, 일년 뒤에는 24퍼센트 이상 상승했다." 라는 연구결과도 있다. 
1929년 고점에 뉴욕증권거래소에 투자한 불운한 투자자도 시장이 바닥을 치고 4년 6개월이 지난 1936년에는 원금을 모두 회수했고, 이는 대공항 기간 중에도 기업들이 배당금을 계속 지급했기 때문에 가능했다.
 
" 경기침체는 드물고 항상 짧게 끝납니다. " 
 
금융분석가이자 저술가인 닉 매기울리 Nick Maggiulli는 1970년부터 2019년(49년)까지 극도로 운이 좋아서 시장이 하락한 후 바닥을 쳤을 때만 매수한 투자자의 연간 수익률은 시장의 기복을 걱정하지 않고 매달 정기적으로 자금을 투자한 사람보다 0.4퍼센트 정도 높을 것이라고 계산했다. 최신저서 닉 매기울리의 닥치고 지금 사! Just Keep Buying! 아래 정리 글입니다. 
 

저스트 킵 바잉(Just Keep Buying) - 닉 매기울리(Nick Magggiulli)

 

어째서 여성이 남성보다 투자를 더 잘할까?

여러 연구에 따르면 남성보다 여성이 투자를 더 잘한다는 결론이 나온다. 그 이유는 여성이 남성보다 거래 빈도가 낮고 분산된 펀드에 투자하는 것을 선호하기 때문이다. 영국의 투자회사 하그리브스 랜스다운(Hargreaves Lansdown)이 고객을 대상으로 한 연구에 따르면 여성이 남성보다 3년간의 투자 기간 동안 연간 0.81% 더 높은 성과를 거둔 것으로 나타났다. 이런 성과가 30년 동안 지속된다면 여성이 남성보다 평균 25%정도 더 많은 자산을 보유하게 된다. 
 

8. 현명한 투자자의 자기방어 가이드

" 가장 어려운 일은 행동하기로 결심하는 일이고 나머지는 끈기에 달려 있다. "_아멜리아 에어하트 Amelia Earhart (최초로 대서양을 횡단한 여성 비행사)
 
캘리포니아의 재무 설계사 빌 벤겐 Bill Bengen은 일하지 않고서도 생활비를 충당하기 위해 매년 은퇴 자금에서 얼마만큼이나 인출해야 될지를 계산했다. 
 
"매년 은퇴자산의 4퍼센트까지만 사용하기"에서 벵겐의 4% 은퇴자산 룰은 

4% × 은퇴자산 = 연간 지출, 1/25 × 은퇴자산 = 연간 지출,  ∴ 은퇴자산 = 25 × 연간지출

아래 포스트를 참고하시길...,

현명한 자산 배분 투자자

 
「 투자 전문가도 지수를 이길 수 없다. 개인도 마찬가지다. 다만 개인은 생업이 있고 그것에 집중해야 한다. 그러면 남한테 피같은 자산을 맡겨야 한다. 그렇다면 알지도 못하고 뻥튀기 하는 수수료를 많이 지급하지 않는 ETF에 투자하는 것이 현명한 투자법이라 할 수 있겠다. 」
 

9. 재산 늘리기

" 나는 투자하지 않습니다. 사람들은 돈이 여러분을 위해 일하게 해야 한다고 말하는데, 나는 내가 일하고 돈은 좀 쉬게 하기로 했습니다. "_제리 사인펠트 Jerry Seinfeld(코미디언)
 
시장침체에 무관심하고 거래를 거의 하지 않는 투자자는 스스로 투자를 관리하기에 적합한 사람이다. 스스로 계좌를 개설하여 직간접적으로 주식, ETF 등에 투자한다. 
뱅가드 창립자 존 보글은 리밸런싱은 개인성향이며 자신은 주식과 채권의 비중을 50:50으로 하고 리밸런싱을 하지 않았다. 
 
어떤 투자 방법을 선택하든 중요한 것은 첫 걸음을 디딘 후 일을 복잡하게 만들지 않는 것이다. 
" 달리기에 대한 저의 철학은 이겁니다. 생각하지 않고 실행한다. "_조안 베누아 Joan Benoit(미국 여자 마라톤 챔피언)
 

☆투자성공의 KEY

1. 장기투자
2. ETF
3. 인내심
4. 감정조절
5. 포트폴리오