유니퀘스트_온디바이스AI

출처_유니퀘스트 CI. /유니퀘스트 홈페이지

 

2024년 1월 24일 장마감 기준으로 거래 상위 종목으로 유니퀘스트를 분석해 보겠습니다.

• 명료하게 핵심만 간단하게 정리해 봅니다.  
• 필자는 오래전부터 분석이 쉬운 투자종목이 초보자에게 접근성이 좋다고 생각합니다. 
• 그럼, 요즘 유니퀘스트가 세력으로부터 타깃이 되어 주가가 오르는 이유는 무엇일까요?

 첫째,

2023년, 작년 반도체 가격 하락으로 인해 삼성, SK하이닉스 등 주요 메모리 반도체 업체들의 시장평가가 하락하였습니다. 이에 주요 메모리 업체들의 감산 정책으로 공급을 줄여 2024년에 반도체 가격이 상승하는 모멘텀을 보여 주었습니다. 또한, AI 기술의 발전으로 인한 비메모리 반도체 시장의 성장으로 유니퀘스트와 같이 비메모리 반도체 유통 솔루션 기업들의 매출과 이익이 증가하고 있습니다. 
 

둘째,

자율주행, AI, 스마트 의료기기 등 현재의 성장주 트렌드에 걸맞게 자회사들이 자율주행, AI, 스마트 의료기기 등 알짜 업종의 기업들이며, 각 회사별로 실적 및 재무구조도 좋아 투자 매력이 높다고 판단되어 주목받고 있습니다.

 

이에  시장에서는  국내 비메모리 반도체 유통 기업의 선두주자인 유니퀘스트가 온디바이스(OnDevice)AI( Artificial Intelligence)의 숨겨진 수혜주로 부각될 것으로 점치고 있습니다. 

 

23년 9월 30일기준 계열회사구조_유니퀘스트 공시시스템 출처

 

위는 2023년 9월 30일 기준 계열사 구조이고 최근에 지분구조가 변동하였습니다. 다만, 지분구조는 변경되었지만, 유니퀘스트의 알짜 자회사인 드림텍과 나무가의 경영에 영향을 준다는 것은 변함없습니다. 

 

여기서 유니퀘스트, 계열회사 중 코스피에 상장된 드림텍과 코스닥에 상장된 나무가에 대해 간단히 알아보겠습니다. 

 

유니퀘스트의 주요 사업은 다음과 같습니다.

 

   1. 비메모리반도체 솔루션 공급사업을 영위할 목적으로 1993년 개인회사로 시작하여 1995년 11월 법인으로 전환함

   2. 해외 유수의 비메모리 반도체 제조사로부터 우수한 반도체를 국내시장에 공급할 수 있는 대리점계약을 통해 반도체를

      포함한 기술지원, 교육 등 토탈솔루션사업을 영위함

   3. 당분기말 현재 종속회사는 AI매틱스(ADAS솔루션) 1개사이나, 2023년 10월 투자부문을 인적분할해 드림텍으로 합병

   4. 1993년에 설립되어, 2023년 기준 30년의 업력을 가진 중견기업

   5. 인텔, 르네사스, 브로드컴 등 글로벌 60여 개 기업의 반도체를 매입하여 국내 IT기업들에 유통

 

드림텍의 주요 사업은 다음과 같습니다.

 

   1. 스마트폰용 PBA 모듈, 디스플레이 PBA 모듈, 지문인식센서모듈, 헬스케어/의료기기 제품, 차량용 LED모듈, ADAS

       모듈 등을 제조하는 기업

   2. IMC (SUB PBA, 센서 모듈, 플렉시블 OLED 디스플레이 모듈 등) 부문, BHC(심전도 패치, 호흡 모니터링 기기 등) 부

      문, CCM(카메라 모듈 등) 부문으로 구성

 

현재 시장에서 주목받고 있는 사업은 거의 연관이 있어 성장 테마주로서 주목받는 것에 대해 이견이 없을 듯합니다. 

 

또한, 성장성 측면에서  2023년 예상매출액은 연결기준으로 약 1조 원, 영업이익은 약 400억 원으로 전년 대비 매출액은 약 3천억 원, 영업이익은 약 500억 원 감소하였지만 2024년에 예상되는 매출액과 영업이익은 2022년 최고의 성과를 낸 수치보다 좀 더 상승할 것이라고 보입니다.  안정성 측면에서 부채비율도 2023년 말 기준으로 약 53%, 자본유보율도 약 5,727로 상당한 현금을 보유하고 있어 향후 신사업투자에 적극적으로 대처가 가능할 것으로 보입니다. 

 

드림텍의 지분구조는 드림텍의 지분을 임창완외 7인이 약 39%를 보유하고 있어 최대주주에 있습니다. 2대 주주인 국민연금공단이 약 7%이 지분을 보유하고 있습니다. 자사주는 1% 미만이라 언급을 하지 않겠습니다. 

 

나무가의 주요 사업은 다음과 같습니다. 

 

   1. 2004년 설립된 이래 노트북, 스마트폰, 스마트 가전 등 다양한 IT제품에 탑재되는 카메라 및 3D 센싱 모듈을 개발 생산

       하는 기업

   2. 3D 센싱 기술을 활용하여 스마트폰, 태블릿, AI 로봇 등에 카메라 및 3D 센싱 모듈을 납품하고 있으며, 삼성전자 가전

      사업부의 차세대 로봇청소기인 ‘비스포크 제트봇 AI’에 탑재되는 핵심 부품인 ‘3D 센싱 액티브 스테레오 카메라 모

      듈’을 납품

 

성장성 측면에서 2023년 예상 매출액은 연결기준으로 약 3,500억 원, 영업이익은 약 217억 원으로 전년 대비 매출액은 약 1,500천억 원, 영업이익은 약 100억 원 감소하였지만 2024년에 예상되는 매출액과 영업이익은 다소 좋아질 것으로 보입니다. 안정성 측면에서 부채비율도 2023년 말 기준으로 약 48%, 자본 유보율도 약 1,500으로 안정성 있는 재무구조를 보여 주고 있습니다.

 

위에 두 회사의 기술력과 테마로 무장한 유니퀘스트는 팔방미인이라고 할 수 있는 성장주 테마주인 것은 분명해 보입니다.

그래서 현재 주가 2024년 1월 24일 장 마감 기준의 주가도 8,960원으로 유니퀘스트의 장중 최고가인 10,180원보다 밀리긴 했어도 새로운 역사를 쓰는 날이었습니다.

 

유니퀘스트의 핵심 테마는 역시나 온디바이스 AI(On-device AI) 관련주라는 것입니다. 

 

그럼, 온디바이스 AI(On-device AI)는 무엇일까요?

 

온디바이스 AI(On-device AI)는 기기 내부에서 동작하는 인공지능 기술을 의미합니다. 이는 외부 서버나 클라우드에 의존하지 않고 기기 자체에서 데이터 처리를 수행하여 실시간 응답과 개인정보 보호를 강화합니다.

주로 스마트폰, 웨어러블 디바이스, 스마트 홈 기기 등 다양한 기기에서 사용됩니다. 장점은 빠른 응답 속도, 개인정보 보호이고 단점으로는  제한된 처리 능력, 저장 공간입니다. 

 

유니퀘스트는 국내 비메모리 반도체 유통 1위 기업으로, 해외 비메모리 반도체 제조사와 판권 계약을 맺고 칩을 국내 유통하고 있습니다. 지난해 10월, 엔비디아 젯슨 모듈 공급 계약을 맺었다는 사실이 다시 부각되며 온디바이스 AI 수혜주로 떠올랐습니다.

 

현재 주가는 부담이 있지만 향후 주목해 볼 만한 기업이긴 분명합니다.