25. 배당투자, 나는 50에 은퇴했다

게으르게 투자해도 자산을 불리는 확신의 적립식 장기투자 가이드. 배당투자, 나는 50에 은퇴했다. 20240805 p275
Step1. 배당주 투자의 이해와 방향 설정
Step2. 시장을 이기는 핵심 포인트
Step3. 투자의 마무리 세(稅)플레이션에서 살아남기
 
주식 공부의 한계가 있음에도 계속 공부해야 하는 이유는 함정을 피하기 위해서이다. 주식투자는 대박 종목을 찾는 게임이 아니다. 거래를 결정하기 전 항상 워런 버핏이 두 가지 투자원칙을 세운 이유를 생각해봐야 한다. 결국 행운의 잭팟보다 최악을 피하는 것이 중요하다. 워런 버핏의 투자 원칙 " 첫 번째, 돈을 잃지 마라. 두 번째, 첫 번째 원칙을 잊지 마라" 
덧붙여, 나는 주식 투자 공부에서 책을 읽고 복기하고 손을 놓지 않는 이유는, " 뻔하고, 알고 있고, 또 숙지하고 있는 내용이라도 그것을 나의 수발처럼 내 자아에 로봇처럼 의식없이 생각하지 않고 행동하게 만들기 위함이다." 
 
존 네프 John Neff의 종목고르는 법(네프 공식 '총회수율')
PER 10미만 종목 중, 배당수익률 연5%이상, 기업이익성장률(EPS성장률) 연7%이상인 종목을 고른다. 
(이익성장률 + 배당수익률) / PER = 2.0이상인 기업 
설명) 항상 이런 공식이 있으면 분모를 유심히 보아라. 분모의 PER이 10이면 커트라인, 11이면 배당수익률이 10%이며, 이익성장률이 12이가 되어야 정확히 2가 된다. 생각해보면, 배당수익률이 10% 주는 기업, 혹은 이익성장률이 12이가 넘는 기업은 그렇게 많지가 않다. 오히려 산업벼로 PER가 저평가 구간에 있는 기업들이 많을 것이다. 물론 국내 기준이다. 
여기서 첫번째 기준을 배당수익률 연5%이상 기업을 찾고, PER이 10미만인 기업(보수적으로 7)을 찾는 것이 좋을 듯.
아래는 2025년 6월 4일 기준 배당수익률 5%이상 PER 7이하의 국내 상장 종목들이다. 금융주가 압도적이다. 물론 배당성향이 일정하는지 일회성 영업외수익으로 인식되어 있는지, 망할 회사가 유형자산 팔고 배당금을 주는지 등은 서치해봐야 한다. 

종목코드	종목명	종가	EPS	PER	PBR	주당배당금	배당수익률
009240	한샘	42,000	9,171	4.58	1.99	8,530	20.31
014440	영보화학	4,485	1,157	3.88	0.48	350	7.80
460850	동국씨엠	6,450	2,137	3.02	0.19	500	7.75
037710	광주신세계	28,500	5,962	4.78	0.26	2,200	7.72
036640	HRS	5,320	945	5.63	0.69	400	7.52
035000	HS애드	7,430	1,400	5.31	0.59	550	7.40
049520	유아이엘	3,715	933	3.98	0.59	270	7.27
000270	기아	89,600	24,893	3.60	0.63	6,500	7.25
031330	에스에이엠티	2,815	556	5.06	0.64	200	7.10
001120	LX인터내셔널	28,500	4,885	5.83	0.39	2,000	7.02
025000	KPX케미칼	47,050	13,504	3.48	0.32	3,250	6.91
376290	씨유테크	3,360	768	4.38	0.51	231	6.88
005090	SGC에너지	24,750	4,513	5.48	0.47	1,700	6.87
024110	기업은행	15,800	3,106	5.09	0.37	1,065	6.74
005830	DB손해보험	103,700	30,838	3.36	0.67	6,800	6.56
033920	무학	8,050	1,828	4.40	0.37	520	6.46
005380	현대차	186,000	47,615	3.91	0.45	12,000	6.45
013870	지엠비코리아	3,890	806	4.83	0.27	250	6.43
093920	서원인텍	5,610	949	5.91	0.48	350	6.24
067280	멀티캠퍼스	33,700	5,242	6.43	0.92	2,100	6.23
004650	창해에탄올	9,710	1,650	5.88	0.55	600	6.18
025530	SJM홀딩스	3,660	699	5.24	0.30	225	6.15
210980	SK디앤디	9,790	2,296	4.26	0.32	600	6.13
092230	KPX홀딩스	69,400	19,783	3.51	0.27	4,250	6.12
024090	디씨엠	13,320	2,141	6.22	0.45	800	6.01
316140	우리금융지주	20,300	3,950	5.14	0.44	1,200	5.91
008370	원풍	4,255	645	6.60	0.50	250	5.88
001750	한양증권	16,190	3,011	5.38	0.42	950	5.87
138930	BNK금융지주	11,190	2,174	5.15	0.33	650	5.81
054040	한국컴퓨터	4,820	980	4.92	0.42	280	5.81
069510	에스텍	14,800	5,501	2.69	0.61	850	5.74
058430	포스코스틸리온	37,850	5,719	6.62	0.59	2,160	5.71
042500	링네트	4,230	869	4.87	0.63	240	5.67
000700	유수홀딩스	6,170	1,288	4.79	0.47	350	5.67
016360	삼성증권	62,000	10,068	6.16	0.76	3,500	5.65
001540	안국약품	7,880	1,482	5.32	0.54	440	5.58
006390	한일현대시멘트	16,310	3,107	5.25	0.73	900	5.52
003690	코리안리	9,500	1,556	6.11	0.49	515	5.42
035600	KG이니시스	9,370	1,549	6.05	0.52	500	5.34
000240	한국앤컴퍼니	18,950	3,703	5.12	0.40	1,000	5.28
003800	에이스침대	27,500	6,243	4.40	0.41	1,450	5.27
175330	JB금융지주	19,170	3,439	5.57	0.65	995	5.19
023590	다우기술	26,950	8,246	3.27	0.40	1,400	5.19
161390	한국타이어앤테크놀로지	38,550	9,137	4.22	0.42	2,000	5.19
123700	SJM	3,380	1,333	2.54	0.24	175	5.18
004970	신라교역	9,680	2,509	3.86	0.25	500	5.17
003300	한일홀딩스	18,000	3,852	4.67	0.34	930	5.17
016610	DB증권	7,850	1,233	6.37	0.31	400	5.10
134380	미원화학	79,000	13,446	5.88	0.98	4,000	5.06
011560	세보엠이씨	10,900	3,522	3.09	0.45	550	5.05

 
절세 ISA의 손익통산 예시
Tiger 미국나스닥 100: 900만 원 매매차익 -> 손익통산(배당소득으로 간주)
삼성전자: 300만 원 매매차익 -> 국내 주식의 매매차익은 손익통산 미포함(비과세)
삼성전자: 900만 원 배당소득 -> 손익통산(배당소득)
현대차: 300만 원 매매차익 -> 국내 주식의 매매차익은 손익통산 미포함(비과세)
포스코홀딩스: 800만 원 매매손실 -> 국내 주식의 매매차익은 비과세이지만 손실은 손익통산함
* 국내 주식이나 국내 주식형 ETF의 경우 매매차익이 비과세이여서 고배당주가 아니면 ISA로 매매할 필요는 적으나 계산의 이해를 돕기 위해 포함하여 설명함. 

구분	일반계좌	ISA
수익	2,400만 원	2,400만 원
손실	800만 원	800만 원
과세대상수익	1,800만 원 (해외ETF매매차익+배당소득)	1,000만 원 (해외ETF매매차익+배당소득-국내주식 매매손실)
비과세혜택	없음	없음
세율	1,800만 원 *15.4%	(1,000만 원 - 400만 원) * 9.9%
세금	2,772,000원	594,000원
절세	2,772,000원 - 594,000원 = 2,178,000원 분리과세

 
법인설립
법인세율

과세표준	세율(법인지방세율 10%제외)	누진공제
2억 원 이하	9%
2억 원 초과 ~ 200억 원 이하	19%	2,000만 원
200억 원 초과 ~3,000억 원 이하	21%	42,000만 원
3,000억 원 초과	24%	942,000만 원

 
배당투자는 주식에만 있는 것이 아니다. 개별종목으로 투자하는 방법도 있지만, ETF, 펀드, 채권 등 금융상품에 투자할 수도 있다. 기업의 수익구조를 이해하고 투자하는 것에는 시간이 걸리지 모른다. 저자는 종목을 선택하는데도 시간을 많이 들이지는 않는다고 한다. 엉덩이가 무거워 꾸준히 끈기있게 투자하는 방식이 5할을 차지할 수 있다. 
배당투자를 하면 나중에 종합과세, 건보료등을 신경쓴다. 이자소득, 배당소득 등으로 종합과세를 하는 투자자는 몇이나 있을까? 
설상 종합과세를 낸다고 해도 그 금액이 부담하기 어려운 정도인가? 막상 대부분의 투자자들이 내지도 않을 세금에 대해 걱정을 많이 한다. 그런 의미에서 이 책의 저자는 자신의 계좌도 공개하고 지금까지 벌어온 소득과 지출액까지 공개하며 투명하게 조언을 하고 있다.