56. 존리의 왜 주식인가?

시간에 투자하는 대가의 생각! 존 리의 왜 주식인가_존리 20240315 p321
주식투자를 하시는 분들은 꼭 읽어보기를 권장한다. 존 리의 원칙은 변하지 않았다. 그것이 그를 성공의 부를 쌓게 해줬다. 
반복해서 읽자. 어려운 책은 아니다. 누구나 읽기 쉽게 이해하기 쉽게 집필했다. 

1장 주식투자는 꼭 해야 하는가?

보통 사람들의 유일한 '부의 창출'기회가 주식 투자이다. 
주식투자는 재테크가 아니라 라이프스타일이다. 월급의 일정 부분은 반드시 주식이나 펀드에 투자되어야 한다.  
합리적인 부의 재분배 수단이 바로 주식이다. 
왜 장기투자를 해야 하는가?
주식은 전문가가 따로 있는 게 아니라, 훈련의 문제다. 주변 사람들과 다른 생각을 할 수 있는 용기, 오래 투자할 수 있는 용기, 주식의 변동성에도 크게 걱정하지 않을 수 있는 철학이 중요하다. 

2장 생각의 차이가 큰 부의 차이를 만든다

쓰고 남은 것이 아니라 쓰기 전에 떼어놓은 돈이 여유자금이다. 
주식투자는 정보의 싸움이 아니다. 효율적 시장 가설을 보면 답이 나온다. 참을성과 인내의 싸움이다. 오히려 철학과 가깝고 당신의 옳은 원칙을 끝까지 지켜가는 바둑과도 같은 전쟁이다. 
퇴직연금, 연금저축펀드가 우선이다. 
보통의 계좌가 아니라, 정부에서 허가 받은 세제 우대가 있는 계좌를 이용하자. ISA계좌, 개인연금계좌, 퇴직연금계좌(DC형), IRP계좌를 우선 이용하자. 세액공제도 받고, 그 다음에 super365  외화계좌를 개설하고, 마지막이 일반 증권계좌를 개설해서 투자해버리자. 
개별 주식보다는 ETF가 유리하다. 
존 보글을 존경한다. 워런 버핏은 증권거래소가 10년간 문을 닫아도 주식을 가지고 있는 것이 행복해야 하지, 그렇지 않으면 그 주식을 사지 말라고까지 했다. 이런 여유를 가져야 투자에 성공한다. 주식(펀드)은 오를 것 같아서 사는 것이 아니라 소유하고 싶어서 사야 한다. 
마켓 타이밍은 없다. 지금 당장 여유 돈이 있다면 just keep buying it! 항상 투자되어 있어야 한다! 투자기간이 긴 여유자금. 즉, 퇴직후의 연금생활을 위해 주식이라는 무덤에 묻어두자! 꾸준한 수익을 원한다면 당연히 분산투자를 하자.  
시장의 흐름은 내 매매 시점과 무관하다. Fully Invested. 
벤자민 그레이엄의 '미스터 마켓'을 기억하자. 변덕자는 우리를 언제든지 놀리고 괴롭힌다. 주식투자는 변동성을 맞히는 것이 아니라 시간에 투자하는 것이다. 복리의 마법을 통해 부자가 되는 것이다. 
차트는 과거 사실일 뿐이다. 
주식투자에서는 기업가치보다 중요한 것은 없다. 주식투자의 유일한 목표는 노후 준비다. 노후 준비는 평생 해야 한다. 매달 받는 월급 일부로 주식을 사 모아 30년 후 수십억 원을 만드는 것이 정상적인 투자법이다. 
주주는 회사의 주인이다. 
당연히 회사에 대해 주인으로서의 권리를 가지고 있다. 하나는 금전적인 권리이고, 또 하나는 경영에 참여할 수 있는 권리다. 
주가지수를 예측할 시간이 있으면 회사들의 펀더멘털을 공부해라. 그것이 훨씬 효과적이다. 주식투자의 성패는 그 회사가 장기적으로 돈을 잘 벌 수 있는가에 달려 있다. 

3장 나는 이런 기업에 투자한다

성공하는 종목을 어떻게 찾을 것인가?
첫째, 경영진의 자질을 살펴라. 둘째는 기업의 확장성에 주목하라. 세번째는 경쟁자가 들어오기 힘든 산업에 속한 기업에 투자하라. 진입장벽이 높아야 한다. 
경영진이나 대주주가 일반 주주의 이익을 해치지 않는 기업이 투자하기 좋은 기업이다. 훌륭한 경영자가 회사의 미래다
임직원들이 자기회사 주식을 많이 갖고 있는 기업이 투자하기 좋은 기업이다. 
회사의 재무상태를 나타내는 지표들을 이해하고 몇가지 단초로운 것만 가지고 투자 분석하자. 너무 많은 지표들은 불필요하다. 네이버의 수익성, 안전성 분석 등이 가장 기본적인 분석이다. 
톱다운 보다는 보텀업으로 고르자.  

4장 한국의 미래는 어디로 갈 것인가?

주식투자는 국민 노후 대책의 필수조건이다
금융 선진국이 되기 위해 무엇을 해야 하는가
규제완화, 선택이 아니라 성공의 필수조건이다. 현 정부 들어 상법개정, 부동산정책, 소득세 개정 등으로 인해 변화가 보이기 시작했다. 그로인해 종합주가지수는 6천을 돌파했다. 고무적이다. 
교육제도의 개혁을 하고 금융교육을 시켜 불필요한 사교육비를 금융시장에 투자해야 한다. 
한 나라의 경쟁력은 한정된 자산인 자본과 노동을 어떻게 극대화하는가에 달려 있다. 주 52시간제는 폐지되어야 한다. 어떻게 일반기업과 금융산업이 같은가. 자본주의 사회에서 노동의 시간을 정하고 한정된 급여를 지급하면.. 소는 누가 키우나. 
일본이 뒷걸음 치고 있는 건 변화에 대한 두려움이다. 
아시아의 금융 허브가 될 수 있다. 
 
과거를 돌아보며 '그 때 시작할걸' 하는 후회를 해도 소용이 없다. 아직도 노후 준비를 먼 훗날로 생각하시는 분이 있다면 "오늘"부터 시작해야 한다. 반복적으로 말하지만 개별종목보다는 ETF에 투자해야 한다. 투자하기 좋은 때는 바로 "지금"이다.